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알리바바 baba는 저평가 우량주

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알리바바 baba는 저평가 우량주

알리바바 본사 maybefalse / iStock의 사진, 게티 이미지를 통해 미공개중국 전자 상거래의 거물 알리바바 (BABA )는 몇 달 동안 압력을 받고있다. 실제로 S & P 500 및 기타 주요 평균이 사상 최고치 ( "ATH") 주변에서 거래되고 있지만 회사의 주가는 약 5 개월 전에 달성 한 최고치보다 약 25 % 하락했습니다. 알리바바는 지난 몇 달 동안 중국의 벤치 마크 평균보다 낮은 성과를 거두었습니다 . 최근의 " 논란 에도 불구하고, "나는 알리바바에 대해 매우 낙관적이다. 주식은 저렴하고 forward EPS의 20 배 이하로 거래되고 있으며, 회사는 앞으로 매우 강력한 매출과 이익 성장을 제공 할 예정이다. 여기에서는 기술적 이미지가 강하고 회사를 둘러싼 불확실성이 강해 보인다. 지금 쯤이면 가격이 책정 된 것보다 높을 가능성이 높으므로 회사의 주가가 여기에서 훨씬 더 높은 형태로 움직일 수있을 것으로 예상합니다.

바바

 
주식이 35 %까지 수정되었고 여전히 ATH에서 약 25 % 하락하고 있기 때문에 기술적 이미지는 현재 상당히 호의적으로 보입니다. 또한 여기에서 W 자 모양의 바닥이 나타납니다. 주식은 또한 최신 다리에서 더 높은 높이에 놓였습니다. 또한 RSI, CCI 및 전체 확률론이 여기에서 높아지고있어 향후 모멘텀 및 가격 조치가 개선 될 가능성이 있음을 의미합니다.

풍부한 성장 유지

 

Alibaba는 2021 년 3 분기 매출 성장률이 37 %에 이르렀고 연간 매출 성장률은 매우 인상적인 39 %를 기록할 것으로 예상되어 알리바바의 성장은 매우 견고 합니다. 또한 회계 연도 2022 년은 전년 대비 약 31 %의 매출 성장이 예상되는 또 다른 매우 강력한 해가 될 것으로 예상됩니다. 이 회사의 클라우드 비즈니스는 계속해서 빠르게 성장하여 부문 매출을 전년 대비 50 % 확대하고 지난 분기에 약 25 억 달러의 매출을 올렸습니다.

저렴한 평가

알리바바

알리바바의 눈에 띄는 규모와 지배적 인 시장 지위에도 불구하고 회사는 여전히 약 30 % -40 %로 매출을 증가시키고 있으며 이는 분명히 "성장주"범주에 속합니다. 그러나 Alibaba는 동시에 점점 더 수익성이 높아지고 있습니다. 회사의 Non-GAAP EBITDA는 지난 분기에 전년 대비 22 % 이상 성장했습니다. 비 GAAP 순이익은 약 27 % 증가했으며 같은 기간 동안 90 억 달러 이상을 기록했습니다. 가용 현금 흐름 (비 GAAP)은 약 23 % 증가하여 분기에 약 147 억 5 천만 달러를 기록했습니다.
 
2021 회계 연도에 알리바바는 EPS 10.31 달러를 제공 할 것으로 예상되며, 컨센서스 추정치는 내년에 약 12.02 달러를 예상하고 있습니다. 현재 주가는 약 237 달러에 거래되고 있습니다. 이로 인해 회사의 밸류에이션은 2021 회계 연도 EPS의 약 23 배, 2022 회계 연도 EPS 예상의 19.7 배에 불과합니다. 올해 연간 매출이 약 39 %, 2022 회계 연도에 31 % 증가 할 것으로 예상되면 이는 매우 저렴합니다. 또한 2021 년 EPS 성장률은 약 27 %로 회사의 PEG를 추가 할 것으로 예상됩니다. 비율은 약 0.85로 전년 대비 매출이 30 % 이상 증가한 기업에게는 매우 저렴합니다.

Alibaba가 저평가된 이유

Alibaba를 일부 경쟁사와 비교해 보면 현재 주식이 실제로 얼마나 저렴한 지 알 수 있습니다.

알리바바-선도 P / E (2022 회계 연도) : 19.7, 선도 수익 성장 : 31 %, PEG : 0.85.Tencent (OTCPK : TCEHY)-선도 P / E : 33.6, 선도 수익 성장 : 25 %, PEG : 1.43.JD.com (JD)-선도 P / E : 30, 선도 수익 성장 : 20.7 %, PEG : 1.9.Baidu (BIDU)-선도 P / E : 20.9, 선도 수익 성장 : 13.9 %, PEG : 1.25.Amazon (AMZN)-선도 P / E : 47.2, 선도 수익 성장 : 17.6 %, PEG : 4.3.

테이크 아웃

Alibaba의 Forward P / E 비율은 가장 가까운 경쟁사보다 현저히 낮습니다. 한 가지 예외는 BIDU이지만 Baidu의 매출 성장은 그다지 인상적이지 않습니다. 본질적으로 Alibaba는 가장 낮은 Forward P / E, 가장 높은 수익 성장률, 가장 낮은 PEG 비율을 보입니다. 따라서 가치 평가는 모든면에서 가장 좋습니다. 공정하게 말하자면, 아마존은 올해보다 2022 년에 훨씬 더 빠르게 수익을 증가시킬 것으로 예상되며, 이는 향후 PEG 비율을 약 1.25 (현재 주가 사용)로 낮출 것입니다.

Alibaba가 그렇게 저렴한 이유

시장은 중국의 거대 기술에 대한" 단속 " 으로 인해 알리바바의 가격을 잘못 책정 할 수 있습니다 . 중국 정부는 중국의 기술 거물들의 영향력과 그들의 독점 경향을 조사하고있는 것으로 보입니다. 최근 중국 당국은 알리바바에게 자사의 미디어 매각을 요청 했고, 정부는 알리바바의 재무 부서 인 앤트 그룹 (Ant Group Co.) 덕분에 재정적 요구 사항을 늘리고 있습니다.
 
그래서 이것이 바로 지금 알리바바가 그렇게 싼 주된 이유가 될 수 있습니다. 그러나 투자자가 알리바바 주식을 버리기 전에 상황을 파악하는 것이 중요하다고 생각합니다. 알리바바는 중국에서 가장 가치있는 회사였으며 현재는 텐센트에 이어 두 번째입니다. 이제 중국 당국은 회사의 영향력을 억제하기를 원할 수 있지만 시장에 큰 파급을 일으키고 싶지는 않습니다.회사에 대한 부당하거나 해로운 행동은 중국 정부에 극도로 불리한 빛을 비추 게됩니다. 더욱이 중국 경제에 대한 투자를 억제하고 중국 주식 시장에서 가파른 매도를 초래할 수 있습니다. 당국이 이것을 원할 것 같지 않기 때문에 정부는 알리바바에 대해 가볍게 밟을 가능성이 높다.
 

결론

알리바바가 중국 정부의 조사를받는 동안 주가는 압박을 받고있다. 실제로이 회사는 내년도 컨센서스 EPS 예상치의 20 배 미만으로 거래되고 있으며 수익이 30 % -40 % (2021 년 및 2022 년) 증가 할 것으로 예상되며 PEG 비율은 약 0.85입니다. 알리바바가 텐센트와 비슷한 P / E 비율을 보여 주면 회사의 주가는 지금보다 70 % 더 높을 것입니다. 현재 수준에서 70 % 상승하면 알리바바의 주가는 약 400 달러가 될 것입니다. 정부 조사의 영향은 일시적이고 본질적으로 제한적일 가능성이 높습니다. 따라서 향후 몇 년 동안 주가가 상당히 상승 할 가능성이 높으므로 지금은 알리바바를 매수하기에 매우 매력적인시기 일 것입니다.
 
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